Как заработать на дефиците меди?
19 Августа 2022
«У нас не хватает меди», — заявил CNBC глава Barrick Gold (NYSE: GOLD). «У нас просто нет меди, чтобы поддержать идею о том, чтобы стать более зеленой планетой в будущем».
Марк Бристоу отметил, что несмотря на значительную коррекцию цен на медь, товарные рынки всегда оценивают краткосрочные факторы, а не долгосрочные тенденции.
2022 год для горнодобывающих компаний был нестабильным. Всему виной меняющиеся настроения на товарных рынках. Сектор продемонстрировал уверенный рост в начале года, но в последнее время снизился на фоне снижения цен на медь.
Акции Freeport-McMoRan (FCX) и Southern Copper (SCCO) в 2022 году упали более чем на 20%. Rio Tinto (RIO) показала себя лучше, чем ее конкуренты, хотя также потеряла 8%.
Сегодня подробнее поговорим про SCCO. Это производитель меди с низкой себестоимостью и огромным производственным потенциалом. Компания имеет все необходимое для качественного органического роста.
Вдобавок ко всему, текущих поставок меди недостаточно для удовлетворения огромного спроса на металл, который потребуется для экологизации энергосистемы, к чему так много компаний и стран стремятся прийти в ближайшие годы. В результате все большее число чиновников и руководителей корпораций указывают на то, что в мире недостаточно меди для удовлетворения этого сильно возрастающего спроса.
Я считаю, что сейчас, когда цены на медь падают, самое подходящее время для покупки высококачественных подобных компаний.
Поскольку в течение следующих 3-5 лет, вероятно, возникнет реальный дисбаланс между спросом и предложением, это проявится в росте мировых цен на медь. Это приведет к значительному росту цены акций и выплат дивидендов таких компаний.
Например, если говорить конкретно об SCCO, то аналитики Уолл-стрит ожидают нормализованную прибыль на акцию в этом году в районе $2,86. А уже в 2024 году рост до $4,27. Учитывая, что дивиденды SCCO в значительной степени зависят от размера прибыли, такое значительное увеличение прибыли должно привести к увеличению дивидендов со временем и сильному росту стоимости самих акций.
